TIGER 미국필라델피아AI반도체나스닥 ETF

나스닥이 9월달에 AI 반도체를 추종하는 지수인 ASOX 를 한국에서 세계 최초 공개를 했었습니다.

3개월만에 세계최초로 한국에서 ASOX 지수를 추종하는 미래에셋의 TIGER 미국필라델피아AI반도체나스닥 ETF를 출시했습니다.

(이름이 너무 길어..)

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해서 간략하게 어떤 상품인지 포스팅을 하면서, 기존의 반도체 관련 상품들과도 비교하여 매력적인 상품인지도 고민해볼까 합니다.

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상품은 아래 미래에셋에서 가지고온것과 같으며, 간략하게 요약하면 아래와 같습니다.

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1. ASOX 지수를 추종하는 상품임.
2. 기존의 SOX 와는 다르게 반도체 회사 중에서도, 미세공정이 아니거나 (Legacy 파운드리) IDM 이거나 (설계~생산을 하는 인텔같은) 아날로그 IC (범용 IC)를 사업으로 하는 회사는 제외함
3. 따라서 AI 반도체(?)로 대표할 수 있는 최고 수준의 설계(Fabless)와 생산 (파운드리 및 그 관련)을 할 수 있는 회사에 투자

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필라델피아AI반도체 ETF 설명. 기존의 유명한 반도체 지수인 SOX에 이어 ASOX를 추종하는 상품임

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SOX 대비 ASOX는 Legacy Free라고해서, 미세공정이 아니거나(레거시 파운드리) IDM (설계-생산등 다하는 인텔, 삼성같은)기업이거나 기존의 아날로그 IC를 주력으로 하는 회사는 포함하지 않는다

그래서 ASOX 를 추종하는 이 ETF의 비중은 이렇다. 뭔가..괜찮은거 같으면서 아닌것 같은 종목과 비중.

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위 지수에 대한 의도는 굉장히 좋다고 봅니다.

AI가 과거의 추론 방식보다는 근래의 생물학(뉴런)유사 기반의 방식이 더 효율적이라고 점점 인식되고있고,

또한 엔비디아나 TSMC 같은 고도의 AI 반도체 회사들이 없었다면 AI는 여기까지 오지도 못했을 거라고 봅니다.

 

따라서 기술의 발전과 상업화가 점점 이뤄진다면 승자독식의 형태는 더욱 확실해 질것이기 때문에 본 ETF는 매력적입니다.

 

다만, 기존에도 반도체 관련 ETF와 차별점이 있어야 매수까지 이어질 수 있다고 봅니다.

 

대표적인 반도체 관련 ETF는 아래 두개라고 생각하고 있고, 이 상품들과 비교를 통해 확실한 차별점이 있는지 살펴보는게 우선이라고 봅니다

• 미국 티커. SOXX, SMH,
• 한국 티커. 미국반도체NYSE, 미국반도체MV

 

아래 이어서 SOXX (=NYSE 미국반도체NYSE) , SMH (=KODEX 미국반도체 MV) 와 구성종목 비교를 통해 차별점을 살펴보고

결론을 지어 볼까합니다.

 

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일단 SOXX = NYSE미국반도체 , SMH = KODEX 미국반도체MV가 맞는지부터 확인해보고,

둘중 어떤 한국상장 ETF와 필라델피아AI반도체 ETF를 비교하여 차별점이 있는지 살펴보는게 맞다고 봅니다.

 

좌측이 SOXX= RISE 미국반도체 NYSE 이고 우측은 SMH=KODEX 미국반도체 MV입니다.

 

구성종목과 비중이 거의 같다고 볼 수 있기 때문에, SOXX = NYSE미국반도체 , SMH = KODEX 미국반도체MV 는 맞습니다.

 

어차피 ASOX추종 상품인 필라델피아AI반도체 ETF는 한국에만 상장되어있기 때문에,

역시 한국상장 ETF와 비교하는게 더 정확할 것이며

NVDA 비중이 높고 Cadence, Synopsys 가 포함되어있는등 ASOX 의 구성과 유사한 SMH, 즉, KODEX미국반도체 MV ETF와

비교하는게 옳다고 봅니다.

 

따라서 KODEX 미국반도체MV ETF와 필라델피아AI반도체 ETF와 비교를 해보고자 합니다.

SOXX = RISE 미국반도체NYSE, SMH=KODEX미국반도체MV. 따라서 필라델피아AI 반도체 ETF와 앞 두 ETF를 비교해서 차별점이 있는지 살펴보고, 괜찮으면 매수를 고려하는게 나을것

 

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KODEX미국반도체MV vs 필라델피아AI반도체

 

아래표 좌측의 SMH (=KODEX 미국반도체 MV) 와 우측의 ASOX (=필라델피아AI반도체) 를 종목과 비중으로 비교해봤습니다.

*상세히 보실 분들은 아래의 표를 비교해도 좋고, VanEck의 Website내에 Holdings 에서 SMH의 최신 비중을 확인하시고

미래에셋에서도 필라델피아AI반도체 ETF의 최신 비중을 확인하시면 됩니다.

 

- 노란색 표기:

SMH 대비 필라델피아AI반도체 ETF에서 제외된 종목을 표기

Texas instrument, Micron, Intel, ADI,,기타 반도체 IC를 만드는 기업들이 주로 빠졌습니다.

 

- 추가' 열 (맨 왼쪽두번째) :

SMH 대비 필라델피아AI반도체 ETF에서 추가된 종목을 표기

사실상 ARM Holdings 4% 가 추가된게 전부라고 보시면 됩니다.

 

- 'Gap' 열(맨 왼쪽 ) :

SMH 대비 필라델피아AI반도체 ETF의 비중차이를 표기

빨간색으로 비중이 줄어든 종목의 수치를 나타냈고, NVIDIA(-1.6%)가 가장크고 나머지 램리서치, 시놉시드 등등이 (-1%) 정도

초록색으로 비중이 증가된 종목의 수치를 나타냈고, TSMC(+6.68%), Broadcom(+8.13%), AMD(+2.65%), ASML(+4.62%)

Qaulcomm(+1.42%) 임.

확실히 미세공정이나 AI에 더 밀접한 종목 비중이 늘어남

SMH와 비교. 확실이 아날로그 IC 쪽과 인텔을 날려버리고, AI 흐름이 이대로만 갔을때 승자독식을 할 수 있는 기업들을 더 담은것은 맞음

 

*VanEck SMH Holdings 보실라면 아래

https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh/holdings/

 

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결론

1. ASOX를 추종하는 필라델피아AI반도체나스닥 ETF가 기존 SOX 대비 AI 반도체 관련 종목을 더 잘 담은것은 맞음

2. 따라서 매수하기에는 매력적인 ETF 상품은 맞는것 같으며, 만약 현재 반도체 관련 ETF를 이미 보유중이라면 전량 교체 보다는

일부 비중을 덜어서 혼용해서 매수를 하는게 더 나아 보임. (특히 KODEX 미국반도체MV 보유자라면 더더욱)

 

 

개인적으로는,

• KODEX 미국반도체MV(=SMH)를 개인연금에 보유중이고 퇴직연금에서 SOXX ETF를 보유중이라, 퇴직연금에서만 반도체 Sector ETF로 할당한 비중내에서 필라델피아AI반도체나스닥 ETF를 상당 부분 추가했습니다.

 

• 개인연금에서는 KODEX 미국반도체MV를 계속 유지 중입니다.

 

• KODEX 미국반도체MV를 개인연금에서 매수한 큰 이유가 Cadence, Synopsys (이 친구들 없으면 설계랑 시뮬레이션 못함)였고, TSMC와 ASML이 두번째 이유였었기 때문에 필라델피아AI반도체 나스닥 ETF를 추가로 매수하여 Arm holding를 4%추가 및 TSMC, ASML 비중이 ~6% 가 올라간다는게 큰 매력으로 다가오지는 않았습니다.

 

• Cadence와 Synopsys 비중도 유사하고, 아무리 TI , NXP, ADI 가 최첨단 AI 반도체는 아니라고 할지라도, 이 회사들역시 모든 산업분야에서 거의 독과점 상태의 회사이기 때문에 굳이 다 바꾸거나 많은 비중을 리밸런싱 해야하는 중요성을 잘 못느끼긴했습니다

 

• 근데 인텔 4%를 아직도 SMH 내에서 리밸런싱을 안하고 있어서..고민중입니다. (일하는거 맞지..?)