[채권혼합 ETF] 엔비디아,애플,테슬라 채권혼합 / 테슬라인텀프리미엄채권혼합액티브

 

 

이번글은 상품명에 "채권혼합"이라고 붙어있는 상품들을 기록해보고자합니다

"채권혼합" 이 붙어있는 상품들은 많은데,

그중에서도 미국 종목 + 채권으로 구성되어있는 상품 네개를 보려합니다.

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"채권혼합" 상품은 채권 70% , 혼합 (개별) 종목 30%로 구성되어있기에

사실 계륵 취급 당하기 딱 좋은 상품입니다.

안전을 위해 채권을 사던지, 지수 추종을 하던지 혹은 둘다 사되 비중을 조절하면

얼마든지 선호하는 조합을 만들 수 있기 때문이지요.

 

하지만, 아래의 조건을 고려하시는 투자자라면 미국 개별주로 구성된 채권혼합 상품이

꽤 괜찮은 선택지가 될것이라고 봅니다.

 

  - IRP 안전자산의 비중을 채워야함

  - 이미 위험자산에 속하는 상품들이 다채롭게 구성되어있어, 무엇을 넣던지 중복임

  - 안전자산이라도 개별주에 투자하고 싶음 (리스크가 높은? 안전자산 선호)

 

해서 미국 개별종목으로 구성된 네개의 상품을 보겠습니다.

1.ACE 엔비디아채권혼합블룸버그

2.ARIRANG Apple채권혼합Fn

3.TIGER 테슬라채권혼합Fn

4. KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브

 

특히 4번 상품은..한국형TSLY 상품(?)인데, 이게 참 기초자산도 진짠가 싶지만

종목구성을 보면 개인적으로 이게 맞나..싶어서

간단하게 확인해볼겸 까먹지 않을겸 조금 길게 써볼까 합니다

 

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■ 종목 비교

 
사실 채권혼합 상품은 종목 비교랄것도 없이 아주 간단합니다.

상품명에 "XXX"채권혼합 이면,

   XXX : 30%

   채권 : 70% 

이라고 보시면 됩니다

 

따라서 아래 네개의 표에 있는 상품들이 이번글에서 소개할 상품들인데,

상품명에 표기된 종목이 30% 비중으로 채워져 있고 나머지는 채권입니다.

아주 간단한죠. 

 

따라서 아래 네개가 개별종목이라고 생각하고 마음에 드는 (더 상승할 것 같음) 종목으로 구성된

채권혼합 상품을 사면 됩니다.

 

  1. 엔비디아

  2. 애플

  3. 테슬라

  4. 테슬라 + TSLY 

 

요즘엔 아무래도 엔비디아 겠죠

 

그리고 TSLY ...KODEX에서는 IRP 안전자산으로 매수할 수 있는 한국형 TSLY 로 소개하는데

이게 맞는건지 개인적으로 살펴보고자 합니다.

 

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• ACE 엔비디아채권혼합블룸버그 / ARIRANG Apple채권혼합Fn

위에서 설명드린것과 같이, 크게 들여다볼 필요도 없다고 생각합니다.

엔비디아를 살거냐, 애플을 살거냐 인것이죠.

 

다만 개별종목을 못하는 연금계좌의 특성상 채권이 혼합되어있는 상품을 안전자산으로 취급하여

개별종목 비중을 제한하여(30%로..) 사는것 입니다.

(그럴거면 개별종목을 사라!!! 라고 ..할 수가 없다는 겁니다. ㅎㅎ살 수 있었으면 샀거나, 개연연금계좌에서도 어떻게든 더 살거라는 마인드라면 이만큼 좋은 상품도 없죠)

 

다만, 차이점을 확인해 볼것이 실부담비용인데

 ACE엔비디아채권혼합블룸버그가 0.2072% ,

 ARIRANG Apple채권혼합Fn이 0.4485%로 아리랑이 높네요

 

분배금은 둘다 아직 나오지 않은 상태입니다. (이대로라면 기대를 안하는게 낫겠네요)

각 상품명을 대표하는 종목의 비중이 30%임. 실부담비용은 ACE엔비디아 약 0.21% , ARIRANG애플 약 0.45%임.

 

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• TIGER 테슬라채권혼합Fn / KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브

이번에는 테슬라 계열끼리 묶어봤습니다

역시나 상품명을 대표하는 종목이 30%로 구성되어있고, 테슬라냐 아니면 테슬라 + TSLY 이냐 차이입니다.

 

실부담비용은 

TIGER 테슬라채권혼합Fn 가 0.3815%

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 가 0.4229% 입니다.

(위의 애플채권혼합이 0.4485%였습니다. 액티브보다 비싼 상품을 욕할지 액티브인데 0.4229%인 상품을 칭찬할지 고민중입니다)

 

사실 글을 어느정도 작성을 해놨다가 KODEX 테슬라인컴 상품의 분배금이 나올때 까지 기다렸습니다.

왜냐하면 TSLY 는 이미 2월 9일쯤에 배당이 완료되었었고, 

KODEX 테슬라인컴 상품은 연 15%의 분배를 목표로 하겠다는 내용이 있었기에 

과연 KODEX 테슬라인컴 상품의 분배율이 얼마나 나올지 궁금했기 때문입니다.

 

2월말까지 기다린후 분배율을 확인했더니, 2월말 분배율 1.34%라는 놀라운(?) 수치가 나왔고

이정도면 연 15%배당은 할 수 있지않을까 하는 생각이 듭니다.

 

하지만...여기서 이번글이 길어지는 주제인 "TSLY" 가 나오는데, 뭐 액티브라고 해봤자 아주 크게 달라지는것은 없을 것이고 ( 3:7 비중이 정해져있을것이니)

TSLY가 무엇이고 KODEX 제품은 어떻게 구성되는지 아래글에서 이어 작성해보도록 하겠습니다.

       

마찮가지로 상품명을 대표하는 종목이 30%. 단, 테슬라 인컴의 경우 테슬라 20% + TSLY 10%로 총 30% 비중의 구성임

 

 

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■ TSLY와 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브

 

•  TSLY 분배율에 대해

TSLY는 YieldMax 에서 출시한 테슬라의 옵션을 통한 레버리지 ETF 상품이며,

아마 작년중순쯤부터 우리나라에서 본격적으로 알려지기 시작했을 겁니다.

당시에 연 분배율 70%라는 기적의 분배율로 인해 엄청난 인기를 구가했고, 지금도 많은 관심을 받고있습니다.

 

분배율은 아래 3개의 이미지를 보면 추세를 알 수 있습니다.

 

가장 근래인 2월중순에는 분배율 53.89% 으로 Web Site에 표기되었으며, 3월1일에는 51.68%로 표기되어있습니다.

조금 줄었다고 볼 수있죠.

초기에는 분배율  세전 연70%에 육박했고, 이후 조금씩 떨어지고 있는 추세입니다.

그래도 엄청난 수치입니다.

 

2월초 53.89%의 분배율 (이것도 대단..) 정직하게도(?) 테슬라가 오르면 상한 Cap에 걸릴 수 있고 하방라인이하로 내려가도 잃을 수 있다 라고 명시하긴함

3월초의 분배금은 51.68%로 내려가있는것을 확인할 수 있음

분배율은 4% 근방이라고 치는데, 분배금이 들쭉날쭉하다. 또한 가격자체가 우하향 한다고 볼 수 있음..

 

 

• TSLY 동작 원리와 장기적관점,

우선 동작원리에 대해서는 파생/금융공학의 정점인 옵션거래가 낑겨있어서, 저희같은 일반투자자는 이걸 공부하느니

차라리 생업에 몰두하는게 낫습니다.

 

하지만 아주 모르고 투자하는것보다는 아는것이 좋을테니 간략하게 설명하면

주가상승 (콜옵션 매수)와 주가하락(풋옵션 매도)에 배팅을 동시에 함으로써 본주는 하나도 안사고
옵션 프리미엄만으로 마치 본주에 투자하는 것과 같은 효과를 내는 동시에
단기콜옵션과 각종 채권의 조합으로 추가적인 Income을 이룰 수 있도록함.
다만, 이 동작원리(커버드콜, option으로만 이뤄짐) 로 인해 본주가 상승할때는 상방제한
본주가 하락할때는 같이 나락으로 가는 단점이 있기에,
횡보 또는 완만한 상승장에서 가장 효과적임

 

 

핵 어렵죠..?

결국 옵션프리미엄 장사라, 본주를 안사도 되니  큰돈안들이고 마치 본주를 들고있는

옵션거래(커버드 콜) 같이 동작할 수 있다는 것이고

역시 상방제한이있고 하방으로갈때는 같이 내려간다는 것입니다.

 

따라서 TSLY 주가 자체가 어느정도 박스권내에서 움직이면서 (당연히 본주를 따라가겠지만)

배당을 많이 준다면 최고겠지요.

 

하지만 아래와 같이 TSLY 주가추이는 우하향 곡선입니다.

배당락일에 배당만큼 하락하죠...

 

결론적으로 저는 World Best ETF라고 보지도 않고, 사기라고 보지도 않습니다.

다만 금융공학의 어떤측면에서 정점에 다다른 상품일뿐이고,

상품의 이해를 통해 적절한 전략으로 최대의 이익을 내야하는 어려움 상품일 뿐일라고 봅니다

(지수추종은 그냥 믿음으로 사면되지만 이 TSLY는 아닙니다..)

 

적절한 전략이란 개인적으로 아래와 같지않나..싶습니다.

- 초단기 또는

- 분배율을 통한 원금회수 후 편안하게 재투자나 본주투자

   (주가하락 및 분배율 하락 리스크가있어 버틸수잇을지는 모르겟음)

- 그리고 몰빵보다는 오히려 본주와 같이 매수 (레버리지로서 희석할 수 있도록)

 

 

 

 

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•  그렇다면 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브는?

한국판 TSLY라고 소개되는 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브를 간략하게 보면

아래와 같습니다. 

 

  - 월배당 (연 15% 배당이 목표 *삼성증권)

  - 테슬라커버드콜 (테슬라 매수 + 콜옵션 매도)

  - IRP 안전자산으로 분류

  - 종목구성은 약 TSLA 20%, TSLY 10% 나머지는 채권

  - 실부담비용은 0.4229%

  - 최근 분배율(24년2월28일) 1.34%로 준수 (연 15% 배당이 목표이니..) 

 

왼쪽이 삼성증권에서 가지고온 소개 Page, 오른쪽이 제가 정리한 상품정보입니다.

테슬라 커버드콜로 월배당을 주는 상품이고, 테슬라20% TSLY 10% 나머지 채권으로 구성됨. 개인적으로 주식매수 +  콜옵션 매도면 커버드콜이니 뭐 테슬라 커버드콜이라고 한건 이해하겠는데, TSLY는 사실 콜옵션 매도만이 아닌데 왜..이렇게 적어놧는지는 모르겠음

 

 

아래 기사는 참고하시면 좋을것 같고...

 

https://www.newspim.com/news/view/20240123000185

"한국판 TSLY"...삼성자산운용, 테슬라 인컴 월배당 ETF 상장

 

 

제가 아는 월 분배율이 좋은 타 상품과도 비교했을때도 굉장히 좋은 시작을 보여줬다고 봅니다.

비교상품은,

 - TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) : 월 분배율 1.01%로 거의 고정 + 기준가격 1만원대로 거의 고정

 - SOL 미국30년국채커버드콜 (합성) : 얼마안됐으나 분배율은 1.01%로 비슷함 (얼마안되서 가격추이는 언급안함)

 

최고의 미국나스닥100커버드콜.

 

 

미국30년국채커버드콜. 이 상품도 분배율은 좋은 시작을 보여줌. 조금더 지켜봐야함

 

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■ 채권혼합형 ETF 상품에 대한 마무리 의견

 

안전자산을 채울때도 지수추종이나 채권이 아닌, 개별종목으로 구성되어 아주 한종목에 꽉꽉 눌러담고 싶다면

위에서 소개한

엔비디아 or 애플 or 테슬라 + 채권 상품으로 매수하면 됩니다. (마음에 드는것 +  실비용 낮은것)

 

또한 테슬라 중에서도 한국형 TSLY 라고 불리는 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 상품은

월 분배율은 아주 높게 나온걸 확인했습니다 (나올때까지 기다리느라 킹받..)

앞으로 테슬라+채권상품보다 KODEX상품이 당연히 월배당이기 때문에 연분배율이 훨씬 높은 것이기에

테슬라+채권 상품으로 가고자 하신다면 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 상품을 고려하시는것도

나쁘지않다고 봅니다 (비용도 KODEX상품이 0.04%가 비싸지만..얼마차이 안나기때문에..)

 

다만 TSLY 가 10% 가량 구성되어있고, 커버드콜상품이기 때문에 본주인 테슬라가 상승/하락 국면시

굉장한 FOMO (아 슈뷸 그냥 테슬라+채권 상품 살걸!!!) 혹은 주가와 배당이 녹아버리는 쓴맛을 볼 수 있습니다

 

즉, 채권혼합형 상품을 매수하는것 자체가 안전자산임에도 개발종목에 투자하겠다는 하이리스크-하이리턴 전략인데

KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브까지 선택을 해버린다면

하이리스크-하이리턴은 동일한데 거기에 본주의 주가예측 (횡보, 약보합에서 최고효율 낼것) 까지 고려하여 (단기/장기는 본인 선택..)

주가+배당까지 먹는다는 안전자산계의 상남자 "초 하이리스크 -하이리턴"이라고 볼 수 있겠습니다.

 

안전자산 구성에 있어서도 어떤 리스크를 택하고 어떤 스탠스로 매매 기간을 잡을지 숙고하셔서 

좋은성과 있길 바랍니다 성투!

 

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