[반도체ETF] SOXQ, SMH vs TIGER 미국필라델피아반도체나스닥,KODEX 미국반도체MV 비교

 

이전 글에 이어 이번에는 SOXQ, SMH와 그 한국형 ETF인 TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 (한국 SOXQ)와

KODEX 미국반도체MV (한국 SMH) 를 비교해보고 SOXX 이외에 어떤 상품이 괜찮을지 확인해 보고자 합니다.

 

 

https://dudepooh.tistory.com/119

[반도체ETF] SOXX vs 한국형SOXX (KBSTAR 미국반도체NYSE) 비교

 

 

의외로 개인적인 결론은 빠르게 이뤄졌기 때문에

간략하게 정리해볼 생각입니다.

 

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■ SOXQ vs TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 (한국 SOXQ)

 

TIGER 상품을 한국 SOXQ라고 말씀드리는 이유는 아래 표의 좌측 SOXQ / TIGER 상품의 기초지수와 같이

두 지수가 동일하다고 보시면 됩니다.

 

1. 기초지수 : 

  -  SOXQ : PHLX Semiconductor Sector

  -  TIGER 미국필라델피아반도체나스닥: PHLX Semiconductor Sector Index

 

 

문제는 바로 운용 보수 입니다. 글을 길게 쓰지 않아도 될것 같다는 이유가 바로 운용 보수의 차이입니다.

SOXQ의 최대 장점이 "SOXX 대비 저렴한 운용보수"입니다.

하지만 아래를 보시면 실부담비용으로 봤을때 TIGER상품이 0.7253%나 됩니다.

 

2. 운용보수 :

  -  SOXQ : 0.19% (SOXX = 0.35%)

  -  TIGER 미국필라델피아반도체나스닥: 0.7253% (실부담비용)

 

 

SOXX나 SOXQ나 아래 글에서 확인한 것과 같이 유사한 상품입니다 (https://dudepooh.tistory.com/118)

그렇다면 신생 상품인 SOXQ가 SOXX대비 우위를 선점할 수 있는 방법이 "저렴한 운용보수"입니다. 

하지만 TIGER 상품은 실부담비용이 다른 한국형 SOXX (KBSTAR), SMH (KODEX) 보다 높기 때문에 

(TIGER : 0.7253%, KBSTAR : 0.14%, SMH : 0.24%)

한국형 SOXX 인 KBSTAR 미국반도체NYSE(H) 를 선택하는게 운용보수도 0.14% 낮기 때문에 더 유리합니다.

 

SOXX 운용보수가 0.35% 이고, SOXQ가 0.19% 임. 둘은 운용보수 외에 차이가 거의 없음. 따라서 SOXQ는 운용보수가 저렴한것이 Sales point임. 하지만 한국형 SOXQ인 TIGER는 실부담배용이 다른 한국형 반도체ETF들에 비해 높음. 따라서 Sales point의 핀트가 다름

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■ SMH vs KODEX 미국반도체MV (한국 SMH)

 

역시나 KODEX 상품을 한국형 SMH라고 말씀드리는 이유는 아래 표의 우측 SMH / KODEX 상품의 기초지수와 같이

두 지수가 동일하다고 보시면 되기 때문입니다.

 

1. 기초지수 : 

  -  SMH : MVIS US Listed Semiconductor 25 NR

  -  KODEX 미국반도체MV : MVIS US Listed Semiconductor 25 Index

 

2. 운용보수 : 

  -  SMH : 0.35%

  -  KODEX 미국반도체MV : 0.24%

 

3. 분배율 (22년~23년간)

  -  SMH : 1.72%

  -  KODEX 미국반도체MV : 0.72%

 

또한 위의 운용보수 분배율로 봤을때는 특히 분배율에서 KODEX가 SMH대비하여 좋지못한 상황입니다.

 

다만 동일 기간 (1년) 가격 상승률이 +66%에 육박하므로

SOXQ 나 한국형 SOXQ ( TIGER 미국필라델피아반도체나스닥) 보다 SMH 계열이 시세 차익에는 더 유리합니다.

 

분배율이 엄청나게 벌어 지지 않거나 아니면 배당을 목적으로 하는 상품이 아니면

시세차익이 압도적인게 수익률이 더 클 수 있습니다.

( SMH는 상위종목 비중이 SOXQ보다 높기때문에 변동성이 큽니다. 아래 글에서 간략히 서술합니다.)

 

SMH와 한국형 SMH 의 기본 정보 차이점. 총보수는 KODEX가 낫지만 분배율은 SMH가 더 높음. 분배율을 SOXQ (2.XX%) 와 비교하면 낮지만 가격 상승은 66% 정도로 SOXQ 가 50%상승밖에 안한것에 비해 굉장히 높음.

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■ SOXQ / SMH 들의 종목비교 (SMH의 상위종목의 높은 비중과 KODEX의 SMH보유에 대해)

 

좌측 두개가 SOXQ 친구들, 우측 두개가 SMH 친구들 입니다.

기초지수가 동일하다고 볼 수 있는 만큼, 같은 기초주수를 추종하는 상품간의 종목구성은 동일 합니다.

 

또한 SOXQ, SMH 이 둘 간의 정목 구성도 엇비슷합니다.

 

다만 특이한건, KODEX 미국반도체 MV에는 아얘 SMH ETF를 3.57% 보유하고 있다는 것입니다.

(상품 아이덴티티를 확실하게 나타내 준다고 봅니다..)

 

또한 SMH는 상위 구성 종목의 비중이 굉장히 높습니다 (가중 방식, NVIDIA 23.55% 인것을 보십셔)

따라서 변동성을 더 구가하는 만큼 Risk 를 안고 수익률을 가지고 올것이냐를 

고려해야합니다.

좌측 둘/ 우측 둘 씩 비교하면 종목비교가됨. 즉 종목의 유사성 유무확인이 가능. 결론적으로는 동일 기초지수인 상품들은 구성종목이 거의 일치한다고 보면되며, 특히 KODEX의 경우 SMH를 그냥 사버림

 

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■ 마치며..

 

개인적으로 앞 글에서 한국 반도체 ETF중에서도 SOXX와 동일한 상품을 구매하고자 한다면

운용보수가 0.14%인 KBSTAR 미국반도체NYSE 및 환헷지상품을 선택하는게 괜찮을 것이라고 정리했습니다.

 

만약 한국형 SOXQ인 TIGER(0.72%) 상품이 SOXQ의 전략과 동일하게 운용보수가 KBSTAR(0.14%)보다 낮았다면 

당연히 TIGER를 선택하는것이 옳겠지만, 위의 글에서와 같이 TIGER의 운용보수가 더 비싸기 때문에

선택의 사유는 없어보입니다

 

다만 SOXX 외에 변동성 더 큰 반도체 ETF 상품을 원한다면, SMH 및 한국형 SMH 인 KODEX 미국반도체MV가

좋은 대체안이 될 수 있을 것이라 봅니다.

 

저는 계좌별로 나눠서 SOXX, KBSTAR 미국반도체 NYSE(H), KODEX 미국반도체 MV 로 매수하여

직구(?) / 안정 / 변동성

형태로 수익률을 확인 해보려고 하고있습니다