이번 Posting은 IP 기업(칩리스) 종목정리입니다.
이미 1편에서 정의에 대해 설명했기때문에, 바로 기업에 대해서 천천히 살펴 보기로하죠.
종목정리
- 칩스앤미디어
- 에이디테크놀로지
*알파홀딩스와 디자인하우스에서 다루는게 명확할 것 같아서, 2편에서는 칩스앤미디어 / 3편에서 에이디테크놀로지를 보겟습니다.
칩스앤미디어
- 반도체 IP 중에서도, Video IP 를 주요 사업영억으로 하는 기업.
- 시스템 반도체 관련주와 더불어 자율주행 테마에도 속할 수 있는 기업.
- 자동차 반도체 관련주 테마 가능
"반도체 IP는 반도체 칩 내에서 수행하는 기능에 따라 다양하게 분류되며, 당사의 주요 사업 영역은 '비디오 IP' 기술 분야입니다. 당사의 비디오 IP는 멀티미디어 반도체칩 설계도의 일부로써, 영상 처리를 담당하는 기술입니다."
-2020.08 반기 보고서 中
칩스앤미디어의 사업분야는 IP 이겠지만 그중에서도 Video 와 연관되어있습니다.
아래의 web site상의 사업영역과 같이 Video Codec / HW IP / ISP&CP 모두 영상출력과 관련된 것입니다.
어떤방식으로 Video 를 입출력 할것인지, 얼마나 빠르고 선명하게 영상을 처리할 것인지가 이 회사의 주요 목표라고 볼수 있겠네요.
또한 HW IP 와 같이 고 선명도의 영상을 빠르게 입/출력 하려면 엄청난 에너지 손실이 발생하고 높은량의 전력이 필요하지만 HW IP를 통해 저전력으로 구동할 수 있는 솔루션까지 제공하겠다는 의미로 보입니다.
또한 지배회사인 텔레칩스가 AVN(차량용 네비게이션) 및 Telematics 등등 차량용 IC 사업을 영위하고있으며 AVM (후방카메라긴한데, 차량 주위까지 나오는 그것) 등 영상 및 자율주행 관련해서 충분히 성장 가능성이 있는 회사이기 때문에
자회사인 칩스앤미디어가 텔레칩스의 영상처리 및 자율주행과 같이 성장을 한다면 함께 같이 클수있는 기업이라고 볼 수 있습니다.
(*텔레칩스는 Fabless할때 다시 다룰예정입니다)
아래는 칩스앤미디어의 Codec / 자율주행시 필요한 객체탐색 / 고해상도 / 멀티미디어 IP 의 개념을 보여줍니다.
(출처:칩스앤미디어)
- 여러모로 좋은 기업이며, 주가상으로는 Value가 살짝 부담
언제나 말씀드리지만 단순주가 추이만 보고 기업을 판단 할 수는 없습니다만, 아래의 월봉상으로 봤을때는 약 9,000원~10,000원 사이의 보이지않는 장벽을 돌파해야 하는 부담이 있기에 무턱대고 현재 자리에서 사기에는 살짝 부담스럽습니다. 또한 시스템 반도체 (혹은 비메모리) 관련주 중에서도 이미 Value는 올라와 있는 상태입니다.
(8월중순쯤에 한번 거래량으로 털었을때...진흙탕이 되었을 가능성이 커서, 이부분 정리해야 한번더 가지않을까 싶습니다..그래서 올르기가 어렵지만, 지금 가격도 나쁘지 않다고 봅니다. 향후 성장성을 봤을때도)
하지만 8,000원 선이라면 매력적인 지점일 가능성이 높기에(2차 저점) , 수급의 변화가 있을 수 있고, 따라서
현상태에서 모아도 나쁘지않을 것이라 봅니다.
단,!!!!!!!!!!! 단타는 안되고, 스윙도 아주 적절한 비율로만 할것 입니다.
국내 유일 IP 기업이나 세계 유수의 기업이 IP 시장을 독과점 한 상태에서 텔레칩스 하나만 바라볼수도 없고 어려 유사 sector 중에서 후발주도 있기 때문에 절대..단기적으로 몰빵은 금지입니다.
고르게, 분산하고, 적절히 나눠서 매수하시길 부탁드립니다.
매출은 2019년4분기에 신규 밸류체인 확대로 인한 라이선스 매출증가와 중국향 홈엔터테인먼트 부문 매출 증가로
최대 매출 / 최대 영업이익을 달성한 바 있습니다.
하지만 2020년에는 어떨지 모르겠네요..
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